Zatímco čeští investoři vnímají hypotéku jako břemeno, zvlášť nyní při rostoucí úrokové sazbě, ve Švýcarsku představuje dlouhodobý dluh standardní nástroj řízení kapitálu. Zájem Čechů o švýcarské nemovitosti roste i přes striktní zákon Lex Koller, důvodem je mj. 0% základní úroková sazba SNB a velmi nízké hypotéky. Švýcarsko se dlouhodobě drží v TOP 7 zemí pro přímé české investice.
Švýcarský realitní trh stojí na odlišné investiční psychologii. Zatímco český investor často hledá rychlejší zhodnocení a je ochoten akceptovat vyšší míru rizika, švýcarský přístup je postaven na dlouhodobé stabilitě a ochraně kapitálu. Dluh zde není vnímán jako břemeno, ale jako nástroj, který umožňuje udržet volný kapitál a dále jej zhodnocovat.
Ve Švýcarsku lidé berou nemovitost jako způsob, jak zhodnotit peníze, nevadí jim proto vlastnit hypotéku celý život. V Česku je to úplně jinak. Češi touží po tom mít vlastní střechu nad hlavou bez jediné koruny dluhu.
Švýcaři nemají důvod hypotéku splácet
Hlavním důvodem švýcarské neochoty umořit hypotéku je tamní daňový systém. Úplné splacení úvěru se majiteli paradoxně nemusí vyplatit, protože by znamenalo vyšší daňovou zátěž. Úroky z hypotéky jsou totiž plně daňově odečitatelnou položkou.
Hypotéka navíc ve Švýcarsku často plní i mezigenerační funkci. „Když máte ve Švýcarsku hypotéku a vaše děti tam zůstávají, mohou ji převzít. Banka samozřejmě přezkoumává jejich příjmy a bonitu, ale je běžné, že úvěr přechází z generace na generaci. Díky inflaci se tak reálná hodnota dluhu postupně snižuje, zatímco hodnota nemovitosti roste. To je ten hlavní důvod, proč dluh nevadí,“ vysvětluje Petra Savino, zakladatelka poradenské společnosti S1 Solutions.
Místo apartmánu ve Špindlu raději apartmán v Alpách
Švýcarský frank představuje pro zahraniční investory klíčovou ochranu proti inflaci v eurozóně, což v kombinaci s tradičně nízkými úrokovými sazbami vytváří mimořádně atraktivní prostředí pro realitní investice. Tento trend potvrzuje i rostoucí zájem české veřejnosti.
V roce 2025 se navíc ceny v nejprestižnějších tuzemských lokalitách, jako je Špindlerův Mlýn, prakticky vyrovnaly cenám v některých švýcarských horských střediscích. Pro investory tak dává strategický smysl volit raději švýcarské Alpy, které nabízejí vyšší stabilitu hodnoty aktiv a bezpečné uložení majetku.
Čeští investoři nejčastěji směřují kapitál do rekreačních objektů v oblastech jako St. Moritz, Davos či Klosters, kde místní regulace za určitých podmínek nákup cizincům umožňují. Stále větší pozornost pak poutají lokality Andermatt a Samnaun, které profitují z mírnějšího režimu pro zahraniční kupce. „V době přetrvávající geopolitické nestability Švýcarsko potvrzuje svou pověst bezpečného přístavu pro investory. Zatímco v jiných státech sledujeme výrazný vzestup rizik, švýcarský neutrální postoj a politická stabilita poskytují investorům oporu v turbulentních časech,“ doplňuje ekonom Štěpán Křeček. Poslední zveřejněná data ČNB dokládají, že čeští soukromí majitelé vlastní ve Švýcarsku nemovitosti minimálně v hodnotě přesahující 1 mld. Kč. 3
Banka českému investorovi půjčí až 75 procent hodnoty nemovitosti
Zatímco přísný zákon Lex Koller (zákon regulující nákup nemovitostí cizinců) zpravidla omezuje nákup standardních rezidenčních domů pro vlastní bydlení osobám bez trvalého pobytu, trh komerčních nemovitostí zůstává otevřený.
„Pokud žijete v Praze a chcete si ve Švýcarsku koupit dům k trvalému bydlení, zákon to obvykle neumožňuje. Investovat však můžete do hotelů, vícebytových domů nebo objektů určených k podnikání,“ vysvětluje Petra Savino.
Velkým lákadlem je také model financování. „Švýcarská banka poskytne i českému investorovi úvěr až do výše 75 % hodnoty nemovitosti. Při investici například 100 milionů korun do komerčního objektu stačí 25 až 35 % vlastního kapitálu. Zbytek financuje banka, přičemž u specifických produktů lze splácet pouze úroky, což maximalizuje průběžný výnos z investice,“ dodává Savino.
Saron místo fixace
Zatímco čeští klienti preferují dlouhodobé fixace úrokových sazeb, ve Švýcarsku převažuje referenční sazba Saron, tedy pohyblivá úroková míra navázaná na mezibankovní trh. Přestože se sazba může měnit prakticky denně, dlouhodobě vychází levněji než fixované úvěry.
Aktuálně se pohybuje okolo 0 %, což je pro Čechy coby investory naprosto zásadní argument. Výsledný úrok po přičtení marže banky se tak pohybuje většinou v rozmezí 0.7 % – 1.5 %.
